Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения «Техпроект» по данным бухгалтерского баланса – оценка ее платежеспособности как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Краткосрочная платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность компании своевременно и в полном объеме выполнить расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательствам государству, персоналу и т.п.
В таблице приведена динамика показателей, характеризующих финансовое состояние ООО «Техпроект», за 3 последних завершенных года.
Таблица 2.11. Анализ ликвидности баланса «Техпроект»
АКТИВ 2005 2006 2007 ПАССИВ 2005 2006 2007
1 2 3 4 5 6
1. Наиболее ликвидные активы (А1) 3 658 3 409 19 983 1. Наиболее срочные обязательства (П1) 16 031 28 883 36 415
2. Быстрореализуемые активы (А2) 29 205 49 663 96 504 2. Краткосрочные пассивы (П2) 0 0 23 000
3. Медленно реализуемые активы (А3) 20 477 32 586 34 976 3. Долгосрочные пассивы (П3) 0 166,72 173
4. Труднореализуемые активы (А4) 70 473 71 557 70 900 4. Постоянные пассивы (П4) 107 782 128 165 162 775
БАЛАНС 123 813 157 215 222 363 БАЛАНС 123 813 157 215 222 363
Размер уставного капитала соответствовал величине уставного капитала, зафиксированной в учредительных документах предприятия. Из приведенных выше показателей размера и структуры капитала и оборотных средств ООО «Техпроект» изменению подвергся размер нераспределенной чистой прибыли в связи с увеличением чистой прибыли за отчетный период.
Финансовый анализ позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы. Финансовое состояние организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям [5].
Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа каждый из партнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития. В изучении финансового состояния конкретной организации заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация организации, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.
Анализ финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу организации.
Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. В табл.2.12 представлены показатели ликвидности компаний в 2005-2007 гг.
Таблица 2.12. Показатели, характеризующие ликвидность ООО «Техпроект»
№ п/п Показатели 2005 2006 2007 Изменения (+;-)
1. Исходные данные для расчета: Денежные средства, тыс. руб. 3 658 3 409 19 983 16 325
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. 0 0 0 0
3. Итого наиболее ликвидных активов, тыс. руб. 3 658 3 409 19 983 16 325
4. Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), тыс. руб. 29 205 49 663 96 504 67 299
5. Итого наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, тыс. руб. 32 863 53 072 116 487 83 624
6. Медленно реализуемые активы (запасы, НДС), тыс. руб. 20 477 32 586 34 976 14 499
7. Итого ликвидных активов, тыс. руб. 53 340 85 658 151 463 98 123
8. Краткосрочные долговые обязательства, тыс.руб. 16 031 28 883 59 415 43 384
9. Относительные коэффициенты абсолютной ликвидности (Кал) 0,23 0,12 0,34 0
10. Коэффициент критической ликвидности (Ккл) 2,05 1,84 1,96 0
11. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) 3,33 2,97 2,55 -1
Значение коэффициента автономии собственных средств характеризует зависимость ООО «Техпроект» от внешних займов. Снижение данного показателя в 2004-2005 гг свидетельствует о риске возникновения дефицита денежных средств. Но в тоже время значения данного показателя за 2004-2006 гг. (от 0,30 до 0,28) являются стабильными. Снижение коэффициента текущей ликвидности в 2005 году (1,42) по сравнению с 2004 годом 1,62 является следствием снижения уровня оборотных средств для покрытия текущих обязательств. В 2005 году значение показателя быстрой ликвидности становится выше - 1,3 против 1,12 в 2004 году. В перспективе «Техпроект» планирует наращивать собственный капитал, сокращать зависимость от заемных средств, повышать обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования, что скажется на положительных тенденциях показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
Значение коэффициента автономии собственных средств характеризует зависимость от внешних займов. Снижение данного показателя в 2005 году (значение показателя 0.30) и в 2007 году (значение показателя 0.28) свидетельствует о возможности возникновения риска дефицита денежных средств. В 2007 году значение этого показателя составило 0.28. Снижение показателя связано с увеличением доли внеоборотных и оборотных активов.
В 2006 году наблюдается рост коэффициента текущей ликвидности (1.65) и быстрой ликвидности (1.49). В перспективе ООО «Техпроект» планирует наращивать собственный капитал, сокращать зависимость от заемных средств, повышать обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования, что скажется на положительных тенденциях показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
Общий коэффициент платежеспособности должен быть больше или равен 1. Как видно из данных таблицы, ни у одной из компаний не соблюдается выполнение данного ограничения.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет нормальное ограничение 0,2 ÷ 0,7.
Коэффициент «критической» оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Допустимое значение 0,7 ÷ 0,8; желательно L3= 1. Практически все компании имеют коэффициенты, превышающие допустимое значение, следует отметить, что данный коэффициент очень важен для банков, дающих кредиты данным организациям.
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Необходимое значение 1,5; оптимальное L4=2,0 ÷ 3,5.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Таблица 2.13. Показатели финансовой устойчивости «Техпроект»
Показатели 2005 2006 2007 Изменения за период (+;-)
Тыс.руб. Тыс.руб. Тыс. руб. Тыс.руб. В % к началу периода
1. Источники собственных средств 107 782 128 165 162 775 54 993 42,9
2. Внеоборотные активы 70 473 71 557 70 900 427 0,3
3. Наличие собственных оборотных средств (гр.1- гр.2) 37 309 56 608 91 875 54 566 42,6
4. Долгосрочные кредиты и займы 0 167 173 173 0,1
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств доля формирования запасов (гр.3+ гр.4) 37 309 56 775 92 048 54 739 42,7
6. Краткосрочные кредиты и займы 0 0 23 000 23 000 17,9
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (гр.5+ гр.6) 37 309 56 775 115 048 77 739 60,7
8. Запасы и затраты 5 307 12 647 15 548 10 241 8,0
9. Излищек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (гр.3 - гр.8) 32 002 43 961 76 327 44 325 34,6
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосроч. Заемных средств на покрытие запасов и затрат (гр.5- гр.8) 32 002 44 128 76 500 44 498 34,7
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов и затрат (гр.7- гр.8) 32 002 44 128 99 500 67 498 52,7
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости 1,1,1 1,1,1 1,1,1 х х
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств, и не должен превышать 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на услуги, низкий уровень постоянных затрат и др.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, минимальное значение 0,1. У анализируемой компании значение данного показателя отрицательное, что показывает в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.
Значение коэффициента финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, и должно превышать 0,4. Наименьшее значение у компании ООО «Техпроект», что показывает значительную долю заемных средств по отношению к собственным средствам.
Похожие рефераты:
- Анализ финансового состояния предприятия
Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения «Техпроект» по данным бухгалтерского баланса – оценка ее платежеспособности как в краткосрочной, так и в дол...- Анализ финансового состояния предприятия
Финансовый анализ позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы. Финансовое состояние организации оценивается показателями, ха...- Анализ финансового состояния предприятия
Показатели финансово-экономической деятельности ООО НПФ «МедиаСтар» приведены в табл. 2.2. Следует отметить, что показатель стоимости чистых активов начиная с 2001 года увеличился...- Анализ финансового состояния предприятия
2.2.1. Анализ структуры активов и пассивов
В работе проведён анализ финансового состояния торговой фирмы «Глория» Российской академии наук за 2006 год. Финансовый...- Анализ финансового состояния предприятия
В качестве меры ликвидности и инвестиционной привлекательности выступает рабочий капитал, который представляет собой превышение текущих активов над текущими обязательствами. Ввиду большой з...
|
Дипломные работы 
